철강 가격, 정상화될까?

금속 제조업자들이 2년 전 철강 가격에 지불했던 금액을 철강 가격으로 지불할 것으로 예상할 수 있습니까? 철강 가격의 하락은 아직 끝나지 않았지만 사람들은 결국 하락할 수 있을지 궁금해하기 시작했습니다. 블라디미르 자플레틴(Vladimir Zapletin)/iStock/Getty Images Plus

현재 철강 시장에서 제가 가장 놀란 점은 열간압연코일(HRC)의 톤당 $600($30/cwt)가 확실히 "새로운" 톤당 $600처럼 보인다는 것입니다.

물론 농담입니다. 나는 2021년에 있었던 모든 대화와 올해 우크라이나 침공 이후 HRC의 새로운 표준이 기존 표준보다 어떻게 높아질 것인지에 대해 기억합니다.

HRC의 새로운 표준은 톤당 약 800달러에서 톤당 약 1,000달러에 이를 것이라는 예측이 기억납니다. 가볍게 말하면 지금은 그럴 것 같지 않습니다.

4월 말에 전후 최고치인 톤당 $1,480를 기록했다는 점을 기억하십시오. SMU의 대화형 가격 책정 도구에 따르면 현재 가격은 톤당 $655, 즉 거의 56% 더 낮습니다.

그리고 가장 최근의 시장 조사에 따르면 많은 철강 산업 참여자들은 가격이 계속해서 하락할 것으로 예상하고 있습니다(참조:그림 1).

응답자의 42%는 열연 가격이 2023년부터 톤당 650달러 아래로 떨어질 것이라고 생각합니다. 그것은 예상치 못한 일이 아닙니다. 연휴를 앞두고 시장이 둔화되면서 가격은 연말에 바닥을 치는 경향이 있습니다.

제가 흥미롭게 생각하는 점은 설문 조사 응답자의 7%가 열연 가격이 톤당 $500 범위에 들어갈 수 있다고 답했다는 것입니다. 가격이 500달러로 떨어졌을 때 전염병 이전에는 놀라운 결과가 아니었을 것입니다. 당시에는 톤당 $400 범위도 드물지 않았습니다.

그러나 지난 2년 동안 철강 톤당 500달러라는 아이디어를 떠올리는 것은 거의 금기시되었습니다. 가격이 톤당 1,000달러에서 톤당 2,000달러 사이로 움직였던 약 18개월(2021년 1월부터 2022년 6월)의 기간이 있었는데, 이는 팬데믹 이전 기준인 톤당 약 500달러에서 톤당 700달러로 급격하게 벗어났습니다.

현재 카드에서 $1,000/ton에 가까운 것을 보기가 어렵습니다. 고철 가격은 11월에도 다시 하락했으며, 철강 생산량 감소로 인해 고철 가격이 계속해서 하락할 것으로 예상됩니다. 즉, 우크라이나 침공 이후 가격 상승을 위해 보았던 비용 상승에 상응하는 것은 없습니다.

올해 초 일부 국내 공장과의 대규모 거래가 2023년까지 시장에 계속 그림자를 드리울 수 있다는 점은 도움이 되지 않습니다. 이러한 거래는 일부 대형 서비스 센터 및 유통업체로부터 구매를 몇 달 앞당기는 데 효과적이었습니다.

그림1. 열간압연 코일 가격이 톤당 649달러 이하로 떨어질 것이라고 생각하는 철강 구매자의 수는 철강 시장 업데이트 조사에서 다음 조사로 계속 증가하고 있습니다.

또한 미국철강노조(USW) 노조와 US스틸은 새로운 4년 노동계약에 잠정 합의했다. 조건은 관대하고 계약이 비준되지 않으면 놀랄 것입니다.

노동 분쟁이 사업을 추진하거나 4월 말 이후 시트 가격의 끊임없는 하락세를 반전시키기를 바랐던 경쟁 공장 또는 서비스 센터라면 이는 나쁜 소식입니다.

그리고 우리가 추적하는 하락세로 변한 것은 가격 데이터만이 아닙니다. 우리가 따르는 다른 지표는 연화입니다. (그림 2그리고삼프리미엄 철강 시장 업데이트 회원이 링크할 텍스트를 수신하여 전체 설문 조사 결과에서 샘플링한 것입니다.)

더 많은 사람들이 자신의 회사가 예측을 충족하지 못하고 있다고 보고하고 있습니다. 또한 2022년 남은 기간에 대한 전망에 대해 비관적인 사람들이 더 많습니다.

그리고 설문 조사에 참여한 서비스 센터 응답자의 70% 이상이 고객에게 현물 가격을 계속해서 낮추고 있다고 말합니다(참조:그림 4).

수입품의 경우, 국내 가격 하락과 함께 수입품에 대한 관심도 감소했습니다. 그것을 보는 방법에는 두 가지가 있습니다. 공장에서는 수입량이 줄어든 것을 축하할 수도 있지만 그들이 원하는 것이 무엇인지 지켜보고 싶어할 수도 있습니다. 또 다른 해석은 국내 가격이 너무 빨리 하락하여 구매자가 해외 구매와 관련된 위험을 감수하고 싶어하지 않는다는 것입니다. 즉, 지금 확보된 좋은 수입 가격은 그 자재가 마침내 항구에 도착하면 그다지 매력적이지 않을 것입니다.